隔夜美股,英特尔股价突然暴跌,盘中最大跌幅接近30%,最终收跌超26%,创下至少自1982年以来的最大跌幅。消息面上,英特尔最新披露的财报遭遇一系列利空:二季度业绩和三季度指引均不及预期、大裁员、暂停派发股息。
其中,最令市场担忧的是,英特尔给出的业绩指引大幅低于预期,未来增长的不确定性加大。这份爆雷的业绩发布后,多家华尔街机构集体下调英特尔评级。另外,标普将英特尔的评级列入负面信用观察名单。
业绩爆雷的同时,英特尔宣布,将“全方位削减支出”,其中包括裁员超过15%,裁员人数高达1.5万人。并表示,从今年第四季度开始暂停派息。这是英特尔32年来首次暂停派息。分析师指出,取消派息可能会在短期至中期内进一步给英特尔股价带来压力。
突然爆雷
美东时间8月2日,美股开盘后,英特尔股价突然暴跌,盘中最大跌幅一度接近30%,截至收盘,跌幅超26%,创下至少自1982年以来的最大跌幅,单日总市值蒸发达323.7亿美元(约合人民币2337亿元)。
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消息面上,英特尔最新披露的财报遭遇一系列利空:二季度业绩和三季度指引均不及预期、大裁员、暂停派发股息。
美东时间8月1日美股盘后,英特尔公布的截至自然年2024年6月29日的公司2024财年第二财季(下称“二季度”)财务数据显示,二季度营收128.3亿美元,同比下降1%,不及市场预期的129.5亿美元。
财报显示,二季度非GAAP口径下调整后每股收益(EPS)为0.02美元,同比暴跌85%,大幅低于分析师预期的0.1美元。
二季度调整后毛利润率为38.7%,同比下降1.1个百分点,低于分析师预期的43.6%,一季度为45.1%。
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从细分业务收入来看:
二季度,英伟达的客户计算(CCG)业务贡献营收74.1亿美元,同比增长9%,低于分析师预期的75.3亿美元。
二季度,英伟达的数据中心和AI(DCAI)业务贡献营收30.5亿美元,同比下降3%,略低于分析师预期的30.7亿美元。
二季度,英特尔的代工(Intel Foundry)业务贡献营收43.2亿美元,同比增长4%,亦低于分析师预期的44.7亿美元,一季度同比增长17%。
二季度,英特尔的网络及边缘域(NEX)业务贡献营收13亿美元,同比下降1%;其他所有业务贡献营收9.68亿美元,同比下降32%,一季度下降46%。
由此可见,英特尔的二季度业绩远不及一季度,而且比华尔街预计的更差。
英特尔CEO基辛格(Pat Gelsinger)表示:“我们第二季度的财务表现令人失望,尽管我们达到了关键的产品和工艺技术里程碑。下半年比我们此前预期的更具挑战性,我们正在利用新运营模式来采取行动,提高运营和资本效率,同时加快IDM2.0转型。明年英特尔将推出Intel 18A工艺。”
首席财务官戴维·津斯纳将本季度的疲软归咎于“我们的人工智能PC产品加速增长、与非核心业务相关的费用高于正常水平以及未使用产能的影响”。
在财报发布后业绩发布会上,英特尔管理层谈及AI PC对第二季度业绩的影响。管理层指出,第二季度盈利能力低于预期,部分原因是公司决定加快生产Ultra AI PC CPU。
更危险的信号
更令市场担忧的是,英特尔给出的业绩指引大幅低于预期,未来增长的不确定性加大。
英特尔预计,今年三季度营收为125亿至135亿美元,将同比下降4.9%至11.2%,大幅低于分析师预期的143.8亿美元;预计三季度调整后EPS预计亏损为0.03美元,亦大幅低于分析师预期EPS盈利0.3美元;预计三季度毛利率为38%,亦低于分析师预期的45.5%。
英特尔称,有意大幅调整AI PC芯片的研发/业务,这伤害到毛利润率,预计毛利率不会在下一年大幅扩大。
这份爆雷的业绩发布后,多家华尔街机构集体下调英特尔评级。其中,摩根士丹利将英特尔公司目标价从36美元下调至25美元;汇丰分析师Frank Lee将英特尔评级由“持有”下调至“减持”,目标价19.80美元,即下跌32%,英特尔在8月1日公布的季度盈利和营收低于预期;德意志银行将英特尔目标价从38美元下调至27美元;投行伯恩斯坦将英特尔目标价由35美元下调至25美元。
Global X研究分析师Tejas Dessai表示,一方面,随着芯片买家积极转向AI芯片,英特尔正目睹其传统数据中心业务受到侵蚀。另一方面,英特尔正在经历一场充满挑战且昂贵的代工模式转型。
另外,标普直接将英特尔的评级列入负面信用观察名单。
全球裁员1.5万人
业绩爆雷的同时,英特尔宣布,将“全方位削减支出”,其中包括裁员超过15%,裁员人数高达1.5万人。
行业追踪网站Layoffs.fyi的数据显示,英特尔将创造最大的单次裁员规模。
在公布的给员工下发通知中,基辛格表示:“我们计划,2025年实现削减成本100亿美元,其中包括裁员约1.5万人,占员工总数的15%。其中大部分措施将在今年年底前完成。”
通知写道:“我们必须将成本结构与新的运营模式相结合,从根本上改变我们的运营方式。我们的收入没有像预期的那样增长,我们还没有充分受益于人工智能等强大的潮流。我们的成本太高,利润太低,我们需要采取更大胆的行动来解决这两个问题。尤其是,考虑到我们的财务业绩和2024年下半年的前景比之前预期的更为艰难。”
运营费用上,英特尔计划2024年将Non-GAAP研发、营销、一般和行政支出削减至约200亿美元,2025年削减至175亿美元,预计2026年还将进一步削减。
英特尔称,削减支出后,2024年的总资本支出将比之前的预测减少20%以上,降至250亿至270亿美元,净资本支出为110亿至130亿美元。公司的目标是:2025年,总资本支出在200亿至230亿美元,净资本支出在120亿至140亿美元。
值得一提的是,英特尔还宣布了采取一项新措施:从今年第四季度开始暂停派息。英特尔1992年来持续派息至今,这是最近32年来首次暂停派息。华尔街分析师警告称,取消派息可能会在短期至中期内进一步给英特尔股价带来压力。
面对市场的质疑声,英特尔称,随着现金流持续改善至更高水平,将长期致力于提供有竞争力的股息。
其中,最令市场担忧的是,英特尔给出的业绩指引大幅低于预期,未来增长的不确定性加大。这份爆雷的业绩发布后,多家华尔街机构集体下调英特尔评级。另外,标普将英特尔的评级列入负面信用观察名单。
业绩爆雷的同时,英特尔宣布,将“全方位削减支出”,其中包括裁员超过15%,裁员人数高达1.5万人。并表示,从今年第四季度开始暂停派息。这是英特尔32年来首次暂停派息。分析师指出,取消派息可能会在短期至中期内进一步给英特尔股价带来压力。
突然爆雷
美东时间8月2日,美股开盘后,英特尔股价突然暴跌,盘中最大跌幅一度接近30%,截至收盘,跌幅超26%,创下至少自1982年以来的最大跌幅,单日总市值蒸发达323.7亿美元(约合人民币2337亿元)。
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消息面上,英特尔最新披露的财报遭遇一系列利空:二季度业绩和三季度指引均不及预期、大裁员、暂停派发股息。
美东时间8月1日美股盘后,英特尔公布的截至自然年2024年6月29日的公司2024财年第二财季(下称“二季度”)财务数据显示,二季度营收128.3亿美元,同比下降1%,不及市场预期的129.5亿美元。
财报显示,二季度非GAAP口径下调整后每股收益(EPS)为0.02美元,同比暴跌85%,大幅低于分析师预期的0.1美元。
二季度调整后毛利润率为38.7%,同比下降1.1个百分点,低于分析师预期的43.6%,一季度为45.1%。
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从细分业务收入来看:
二季度,英伟达的客户计算(CCG)业务贡献营收74.1亿美元,同比增长9%,低于分析师预期的75.3亿美元。
二季度,英伟达的数据中心和AI(DCAI)业务贡献营收30.5亿美元,同比下降3%,略低于分析师预期的30.7亿美元。
二季度,英特尔的代工(Intel Foundry)业务贡献营收43.2亿美元,同比增长4%,亦低于分析师预期的44.7亿美元,一季度同比增长17%。
二季度,英特尔的网络及边缘域(NEX)业务贡献营收13亿美元,同比下降1%;其他所有业务贡献营收9.68亿美元,同比下降32%,一季度下降46%。
由此可见,英特尔的二季度业绩远不及一季度,而且比华尔街预计的更差。
英特尔CEO基辛格(Pat Gelsinger)表示:“我们第二季度的财务表现令人失望,尽管我们达到了关键的产品和工艺技术里程碑。下半年比我们此前预期的更具挑战性,我们正在利用新运营模式来采取行动,提高运营和资本效率,同时加快IDM2.0转型。明年英特尔将推出Intel 18A工艺。”
首席财务官戴维·津斯纳将本季度的疲软归咎于“我们的人工智能PC产品加速增长、与非核心业务相关的费用高于正常水平以及未使用产能的影响”。
在财报发布后业绩发布会上,英特尔管理层谈及AI PC对第二季度业绩的影响。管理层指出,第二季度盈利能力低于预期,部分原因是公司决定加快生产Ultra AI PC CPU。
更危险的信号
更令市场担忧的是,英特尔给出的业绩指引大幅低于预期,未来增长的不确定性加大。
英特尔预计,今年三季度营收为125亿至135亿美元,将同比下降4.9%至11.2%,大幅低于分析师预期的143.8亿美元;预计三季度调整后EPS预计亏损为0.03美元,亦大幅低于分析师预期EPS盈利0.3美元;预计三季度毛利率为38%,亦低于分析师预期的45.5%。
英特尔称,有意大幅调整AI PC芯片的研发/业务,这伤害到毛利润率,预计毛利率不会在下一年大幅扩大。
这份爆雷的业绩发布后,多家华尔街机构集体下调英特尔评级。其中,摩根士丹利将英特尔公司目标价从36美元下调至25美元;汇丰分析师Frank Lee将英特尔评级由“持有”下调至“减持”,目标价19.80美元,即下跌32%,英特尔在8月1日公布的季度盈利和营收低于预期;德意志银行将英特尔目标价从38美元下调至27美元;投行伯恩斯坦将英特尔目标价由35美元下调至25美元。
Global X研究分析师Tejas Dessai表示,一方面,随着芯片买家积极转向AI芯片,英特尔正目睹其传统数据中心业务受到侵蚀。另一方面,英特尔正在经历一场充满挑战且昂贵的代工模式转型。
另外,标普直接将英特尔的评级列入负面信用观察名单。
全球裁员1.5万人
业绩爆雷的同时,英特尔宣布,将“全方位削减支出”,其中包括裁员超过15%,裁员人数高达1.5万人。
行业追踪网站Layoffs.fyi的数据显示,英特尔将创造最大的单次裁员规模。
在公布的给员工下发通知中,基辛格表示:“我们计划,2025年实现削减成本100亿美元,其中包括裁员约1.5万人,占员工总数的15%。其中大部分措施将在今年年底前完成。”
通知写道:“我们必须将成本结构与新的运营模式相结合,从根本上改变我们的运营方式。我们的收入没有像预期的那样增长,我们还没有充分受益于人工智能等强大的潮流。我们的成本太高,利润太低,我们需要采取更大胆的行动来解决这两个问题。尤其是,考虑到我们的财务业绩和2024年下半年的前景比之前预期的更为艰难。”
运营费用上,英特尔计划2024年将Non-GAAP研发、营销、一般和行政支出削减至约200亿美元,2025年削减至175亿美元,预计2026年还将进一步削减。
英特尔称,削减支出后,2024年的总资本支出将比之前的预测减少20%以上,降至250亿至270亿美元,净资本支出为110亿至130亿美元。公司的目标是:2025年,总资本支出在200亿至230亿美元,净资本支出在120亿至140亿美元。
值得一提的是,英特尔还宣布了采取一项新措施:从今年第四季度开始暂停派息。英特尔1992年来持续派息至今,这是最近32年来首次暂停派息。华尔街分析师警告称,取消派息可能会在短期至中期内进一步给英特尔股价带来压力。
面对市场的质疑声,英特尔称,随着现金流持续改善至更高水平,将长期致力于提供有竞争力的股息。